David Thesmar est diplômé de l’École polytechnique et de la London School of Economics. Il soutient une thèse intitulée « Organization Change and the Rise in Uncertainty » à l’École des Hautes Études en Sciences Sociales (EHESS) en 2000. Il est successivement chercheur au Centre de recherche en économie et statistique (Crest), puis à l’INSEE. Il enseigne l’économie à partir de 2002. Professeur de finance à HEC Paris de 2005 à 2016, il occupe par la suite le poste de Franco Modigliani Professor of Financial Economics au Massachussets Institute of Technology (MIT). Il est membre du Conseil d’Analyse Économique du Premier Ministre français de 2007 à 2014.